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Juros futuros hoje: a curva do DI
O DI futuro é a taxa que o mercado projeta para os juros no Brasil em cada data. Ele mexe com a renda fixa, a bolsa e o dólar — e, por tabela, com as criptomoedas.
Buscando os números do Banco Central…
Dados da B3 com atraso (marcados com D no quadro). No DI, a coluna Variação está em pontos percentuais: −0,10 quer dizer que a taxa caiu 0,10 ponto. Os vencimentos avançam sozinhos a cada virada de ano.
O que é o DI futuro
O DI futuro é um contrato negociado na B3 que aposta na taxa média do CDI entre hoje e uma data de vencimento. É a principal referência de juros futuros do país: cada vencimento — janeiro de 2027, de 2029, de 2031 — mostra a taxa média que o mercado aceita receber até lá.
Como ler a curva
Colocando os vencimentos lado a lado, do mais curto ao mais longo, forma-se a curva de juros. Se as taxas sobem com o prazo, o mercado espera juros maiores à frente ou cobra mais para emprestar por mais tempo; se caem, ele aposta em cortes da Selic. A diferença entre os vencimentos curtos e longos — a inclinação — é acompanhada de perto por economistas e gestores.
Selic, CDI e DI: qual a diferença
- Selic: a taxa básica, definida pelo Copom a cada 45 dias, mais ou menos.
- CDI: a taxa dos empréstimos de um dia entre bancos; anda colada à Selic e é a referência da renda fixa.
- DI futuro: a expectativa do mercado para o CDI médio até cada data.
Por que isso importa para ações e cripto
Juros altos deixam a renda fixa mais atraente e encarecem o crédito das empresas — por isso, quando os DIs sobem, a bolsa costuma sofrer. Ativos de risco, entre eles as criptomoedas, tendem a se beneficiar quando os juros caem. Para o bitcoin, os juros americanos costumam pesar ainda mais que os brasileiros.
O juro real, no quadro acima, é o CDI descontada a inflação dos últimos 12 meses: quanto a renda fixa paga acima da inflação.